伴随着股市的跌宕起伏，银行理财也遭遇了潮起潮落。居民巨额的储蓄存款向理财产品转换是不可逆转的趋势，但近期频频暴露的“收益门”事件已经使银行理财产品的信誉遭受重大影响，为此搜狐理财联合《21世纪经济报道》邀请业界专家为大家答疑解惑：

　　访谈主题：

　　1.谁来为银行理财的风险负责？

　　2.如何使银行理财健康发展?

　　3.投资者和银行各有什么样的义务和责任？

　　访谈嘉宾：

　　1.人民银行研究生部教研部主任   康以同

　　2.资深理财专家  曹文博士

　　3.中国工商银行金融市场部业务经理  王鹤丹

　　访谈嘉宾(从左至右):康以同、王鹤丹、曹文

　　主持人：各位网友大家好，欢迎光临搜狐嘉宾聊天室。我们今天聊的主题是问诊银行理财。我们知道伴随股市的跌宕起伏，银行理财也遭遇了潮起潮落。居民的巨额储蓄向理财转化是一个大趋势，但是最近频频暴露的“收益门”事件使银行的信誉遭受了很大的影响，谁来为银行理财的风险负责，投资者和银行各有什么样的义务和责任，如何来使我们中国的银行理财健康发展，这是我们这次聊天的核心问题。

　　同时，我们《21世纪经济报道》要发布一个中国金融理财的一个年度报告，还有中国金融理财的金贝奖也要发布，我们希望通过这样的活动，能促使中国金融理财业更加健康的发展。我们有句口号就是“理性是金，慧眼是财”，在理财当中我们强调的是理性，而不是狂热，这是我们一贯的负责任的态度。今天来到我们聊天室的嘉宾我来一一介绍一下，北京赛诺经典管理咨询有限公司总裁曹文博士，人民银行研究生部教研部主任康以同老师，中国工商银行金融市场部市场营销处王鹤丹女士。

　　我们就开始今天的议题。我们知道投资股市，可能大家都知道这句话，叫“股市有风险，投资要谨慎”。银行理财产品也是有风险的，从风险的分担和法律责任来说，投资股票和买银行理财产品有什么样的不同，银行理财产品的投资人和销售银行要承担什么样的责任，我们希望有一个比较清晰的界定，投资者和银行如果一旦出现了浮亏或者亏损的时候，希望大家该是谁的责任就是谁的责任，避免有一个扯皮。

　　先从这样一个问题开始。先从曹总开始吧，曹总持有美国南加州大学的金融学的博士学位，我们想听听您的看法。

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　　北京赛诺经典管理咨询有限公司总裁曹文

　　曹文：先讲三个有趣的现象，一个是08年和07年银行网点的场景今昔不同又相同。07年的时候我们银行排长队，行长坐不住了，今年上半年，银行不排队了，银行的行长也坐不住，为什么呢？理财产品和中间产品的销售陷入了淡季，这是一个现象。第二个现象就是理财产品从银行产品的结构来看它是一个低端产品，虽然遇到一些困难，但是没有影响到高端业务的发展，因为私人银行业务今年还是在蓬勃发展。第三个有趣的现象，就是海外和国内的情况有相同的，也有不同的，比如美国次贷?；彩且桓鍪谐∮龅搅死?，中国的理财也出现了浮亏、实亏，但是美国次贷以后，我们看到有许多银行家、投资银行家纷纷引咎辞职，而在中国好象没有人，特别是没有高管对这个市场的过失、投资人的损失负责。

　　刚才主持人谈到股市投资和理财市场的关系，我想讲这么三点看法。第一就是股市的投资具有直接性，在中国这个市场，任何客户都可以选任何股票，但是银行的理财具有间接性，必须通过银行来完成投资。第二就是控制的主动性有差别。股市投资客户有相当的控制力，只要开市他就可以买卖，但是银行的许多产品并不是想卖就可以卖得了，他有一个合同规定的时间限制。第三，银行的理财产品更为复杂，他可能高度依赖于股市、汇市、债市等多重市场，而股市，我们认为是一个单一的市场。所以从直接和间接、主动与被动，以及它的复杂程度来看，我认为这三个方面使他们存在明显的区别。

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　　工商银行金融市场部王鹤丹

　　主持人：王女士在中国工商银行长期做金融理财产品，给我们也谈谈。

　　王鹤丹：首先我非常同意曹文博士的见解，尤其他讲的三点不同，投资的直接性跟间接性，控制力的不同，以及复杂程度的不同，总结的相当全面。我针对我自己工作的领域，就是银行理财产品的研发、设计以及投资这个方面，谈一点我的看法。针对刚才曹博士谈的第三个方面的不同，就是银行理财产品的复杂程度更高，跨越的市场更多，他的收益对于多个市场的依存度比较强，就这个特点来说一些我对银行理财产品的理解。 可以说中国的银行理财产品问世，基本上是始于2005年年末、2006年年初，可能真正推出是在2006年年初。最初的这些银行理财产品是相对来说比较简单一点的，他主要是投资于相对来说比较成熟的、市场化程度比较高的债券市场，是固定收益类的理财产品。

　　随着金融改革的不断深化，银行理财产品逐渐向一个更为复杂的趋势发展，可以投资的工具逐渐在增加，首先债券市场投资之后，我们出现的另一种理财产品是信托投资型理财产品，它的投资工具主要是一些优质的信托贷款项目，在银行设计理财产品的时候，更多的是立足于对客户本金的一种保障，其次才是对收益率的追求，银行在最初选择信托贷款项目的时候，会着眼于那些国有大型银行，或者是股份制银行，这样在很大程度上规避了可能发生的信用风险。

　　继信托投资型产品之后，又逐步步入了一个更加广阔的领域，06年年末开始，随着资本市场的蓬勃发展，银行理财产品开始逐渐涉入资本市场，我们由于不能够直接通过客户的理财资金投资资本市场，我们也是选择以信托作为一种平台，用信托这个平台来实现新股的投资，出现了新股申购型的理财产品。从整个去年的销售情况来看，新股申购型理财产品几乎占了整个市场份额的60%，是非常热销的一个产品。

　　其实业内的同行们都会很了解这个产品，主要是它的风险相对来说较少，收益比较有保障。他主要是通过大资金的新股申购，提高资金的中签率，再通过上市获得比较可观的收益。这个产品从去年投资者的反馈来看大家也都是比较满意的。跟新股申购同时发展的还有QDII的理财产品，这个政策的出台，从06年来看，这是国家出台的一项非常重要的政策，为境内投资者开拓了更为广阔的空间。

　　07年以后，监管当局放宽了QD的投资范围，国内的投资者的资金可以投资于香港市场，之后政策范围都有进一步的扩大。说到银行理财产品大致的分类也就是这些，从工行来说，我们把上述这些产品简要的归纳为三类，第一类就是刚才谈的债券类和信托投资类理财产品，它可以被归纳为固定收益类产品，第二类就是新股申购类，同时还有一些基金的理财产品，这个可以被归为资本市场投资类理财产品。第三类就是刚才谈到的QDII产品，可以被归纳为境外市场投资产品。工行的理财产品大致是分为这三类。

　　从工商银行的理财业务的发展理念来看，我们是秉承着稳健、求实这样一种投资风格来为理财产品进行设计、投资，以及包括产品售后服务的一些维护，我们是本着对投资者的本金安全负责，同时尽可能的提高我们的投资管理能力，为理财者、投资者博取一个相对来说比较理想的收益。目前我们所有固定收益类的理财产品，以及资本收益类的理财产品，包括境外投资的理财产品，在业内都保持着相当好的口碑。

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　　人民银行研究生部教研部主任

　　主持人：康老师有什么看法，股票如果亏损了可能没地方找，只能怨自己，银行理财产品可能有一些不一样。到底有什么不同呢？

　　康以同：刚才曹文博士概括的很好，其实这两种方式都是投资者在金融市场进行投资，只不过股票的投资是直接进行投资，理财产品，实际上你要委托银行或者是其他金融机构在市场上进行投资，这是最大的差别。从风险承担的角度来说，其实都是投资人自己承担风险，就我们国家的情况来说，最近一段时间之所以理财产品引起大家的热议，我觉得还是理财产品在我们国家出现的时间比较短，这是很重要的原因。

　　股票市场毕竟在我们国家也就十几年的发展历史，很多人已经亲身在股票市场上经过了大风大浪，体验了获得高收入的快乐，也碰到过巨额亏损的痛苦，但是时间非常短。从投资者、监管者和银行来说，缺乏一个比较好的经验。我认为这些理财产品的发展，跟投资者的成熟，还有金融机构管理能力的增强，都需要经过一个相对来说比较完整的经济周期，经过完整的经济周期之后，你的产品，你的理财能力和你的理念才能得到充分的展示。否则的话，只是在经济高涨时期，或者股市高涨时期，理财产品都会盈利，但是一旦经济发生逆转，你的产品收益就会出现大幅度亏损。要经过一段时间的锻炼、磨炼，投资者和产品，还有监管者都会慢慢的成熟起来。

　　主持人：银行理财产品的种类非常多，有人统计去年一年就有3000多种。从这些银行理财产品来看，现在大家有各种各样的抱怨，到底有哪些问题，这些问题的根源在哪儿呢？

　　曹文：第一，目前中国银行的理财产品，它的原始功能，或者叫核心功能，还是比较缺失的。为什么会出现理财产品呢？这个行业为什么会出来？它有一个原始功能，天然的功能就是为了避税，与遗产税的开征直接相关。但是在中国，现在它的核心功能发挥不出来，这是一个。

　　第二个是产品功能的交叉度太低。刚才王女士谈到了信托，有些是体现安全保障的信托产品，有些是体现高风险的产品，有一些是体现高收益的产品，所有风险和收益的匹配如果没有交叉，客户只能买单一的产品。理财产品它最大的亮点是什么？是能进行组合，如果功能上不能组合，就很难发挥它的优势。第三个，我们境外的产品太少，中国的银行在境外的机构少，对全球风险的控制能力还比较弱，所以对全球资本市场，在不同货币种类之间市场利用效率和控制能力还比较低。这是目前理财市场发展的三大瓶颈。归根到底，目前的根源还是在于产品功能交叉度不够，一定要实现不同功能、不同类型的产品之间的交叉，真正做成一个成熟的、整合度很高的、在法律上有突破的新的产品体系。

　　主持人：王女士从工行的角度，大家一般感觉工行的理财产品比较稳健，工行在贯彻什么样的理念，才会出现这种大家比较认可的局面。

　　王鹤丹：我想之所以工行在投资者中间有这么一个稳健的投资形象，可能主要是我们在严格的贯彻监管部门的相关的法律法规方面我们执行的比较规范。

　　首先，银监会在06年先后对个人理财业务的规范出台了两个文件，一个是中国商业银行个人理财业务管理办法，还有个人理财业务风险管理指引，这两个文件其实已经把银行在做理财产品研发、设计以及投资，包括售后服务方面做了相当细致的规范。同时，在今年，某些银行的负面报道出现之后，银监会又进一步对这个行业的规范进行了明确，出台了一个进一步规范商业银行个人理财业务有关部门的通知，对部分商业银行没有按照规范执行的一些理财行为进行了整顿。对于我们行来说，一个是在执行政策方面比较坚决，比较规范，首先我们行的理财产品绝对不会突破银监会所规定的理财资金的门槛，从来不会违反。同时，对于风险揭示，对于了解我们客户的环节，我们做的也是比较到位的，比较充分的。我们的客户在进行理财产品认购的时候，客户经理会根据客户的风险承受能力、财务状况，以及投资经历对他简单的进行一个风险评估，之后才会为他推荐一些相对来说适合他的产品，要做到这一点，可能对于投资者和银行，是双方面都比较负责的做法吧。

　　曹文：我想补充一下，我们从去年年初到现在一直对北京地区的理财市场进行持续监测，这里面有几点，第一点，这次理财市场从高潮到低潮，这里面充分的显示了大行的风范，为什么叫大行的风范？现在所出现的问题集中暴露的都是中小银行，第二，从工行的情况来看，我们监测的结果显示，他有四方面是其他银行不具备的，第一，产品设计的安全性，第二个，风险提示的充分性，第三个，销售人员的规范性，第四个，服务收费的规范性。这四个方面，他的满意度都非常高。也就是客户对工商银行的规范经营是高度认可的。当大潮退却的时候，大家才知道规范能驶千年船。中国目前的理财市场虽然发展很快，但是仍然处于初级阶段，还必须以保险和保障功能为主，安全是第一位的。这就是要把对产品的安全性放在首要的地方，对公众的风险提示放在突出的地方，这是非常重要的。

　　王鹤丹：谢谢曹博士。

　　主持人：曹总的观点非常恰如其分。从我的个人感觉来看，你的收益低一点没关系，如果在本金出现了巨额的亏损，投资人可能就严重抗议了。

　　曹文：当这个市场非常好的时候，不用动脑筋赚钱的时候，大家都赚钱的时候，人们会忽略它的风险和安全，当这个潮水退下来的时候，人们才真正看到哪些银行是可以依赖的，可以依靠的，哪些东西是它的根本，这个时候才知道问题的严重性。要在去年这个时候我们谈理财风险，没有人听你的，因为见到一个人就是赚钱的，但是现在不同了。这个过程也很好，也是教育了公众，也是警示了投资者。

　　主持人：康老师对这个问题什么看法？怎么实现风险和收益的匹配？

　　康以同：我刚才不知道王女士介绍的产品实际情况如何，从我们普通消费者的情况，工行应该是比较稳健的银行，但是我不知道他们银行的理财产品的收益如何，因为这毕竟是一个对等的，是相互有关联的问题。

　　从消费者的角度来说，应该说首先考虑的是本金的安全，但是在特殊的环境下，像去年的情况，利率非常低，投资者要追求比较高的收益，所谓他能跑赢CPI，否则的话你的钱就是在亏损的，光保存住本金是没有意义的，保存住本金就是亏损，你放在银行里就是亏损。 这对银行其实是一个很大的挑战，你怎么能设计出这样的产品，让消费者跑赢CPI，能在低利率高通货膨胀时期，他能够保持着本金的升值。我们现在其实也没有看到相关的比较系统的研究或者统计，在中国的理财产品市场是否存在着相对来说高风险和高收益有关联的研究，也没有看到比较系统的研究。所以让我现在做这么一个判断，我觉得还是有点困难的。应该说风险和收益是对等的。但是我们国家实际情况如何呢？我没有看到相对系统的统计或者分析。

　　主持人：从目前银行理财产品来看，有什么收益门、零收益事件、背后清盘事件，发现有些产品并不仅仅是市场情况不好的原因，很大一部分在于产品的设计，他们即使市场情况好，达到预期收益的概率也是非常低的?；褂幸恍┎飞杓频姆浅８丛?，跟各种数据挂钩，投资者其实是很难看清其中的道理的。但是投资者用脚投票的这个市场机制很可能起不了作用，最终就出现了对双方都不利的结局，投资者出现了亏损，银行的信誉也受到影响。在中国这样一个理财市场发展的起步阶段，怎么样才能避免这种情况发生呢？

　　曹文：避免这种事情发生，我觉得银行还是要负起主要责任。

　　主持人：银行不仅仅是作为一个销售通道的作用，也应该负起这个责任。

　　曹文：银行不仅仅是一个渠道商，有的同志可能还会提到买者自负的原理，这只说对了一半，还有一个卖者自负的原理，在理财产品销售之前和销售过程之中，必须卖者自负，销售完成以后，对这个结果应该是买者自负。卖者自负，有八个责任，他应该负起这个责任，银行必须负责，第一是主动告知，强调主动两个字，所有有关产品的信息、程序和客户的权利都要告知。第二个是教育提示，公众知道的信息还是非常有限的，特别是有些结构性的产品、挂钩性的产品非常复杂，一般学金融的人都很难懂，老百姓更不懂，老百姓不懂并不是说银行要放弃，银行仍然要对其中任何一个可能发生的事情进行足够的提示。第三个就是风险警示，在销售理财产品的时候，应该给客户一个承诺书，就是说客户已经足够的知道了其中的任何风险，这是一个警示。第四个，限制选择，对那些不适合购买银行理财产品的，或者说不适合购买一些复杂理财产品的客户，应该限制准入，不能让客户进来，特别是70岁以上的人，不能让他们选择那些复杂的产品，他无法阅读获得的知识和信息，出现问题以后，也没有任何的风险防范能力，老人的决策都有盲从性。所以要限制选择。第五个，要?；ひ?。通常在一些销售的地方我们可以看到，说康老师买了某某基金产品，买了多少，赚了多少钱，无意之中，实际上是对客户信息的透露。第六个是创造收益，银行应该尽可能的对可预见的收益努力的进行维护。第七个是管理投诉，当消费者遇到问题的时候，他有渠道去解决他的问题。最后一个，赔偿过失。就是由于银行未履行法定的职责或销售人员出现的失误、不当等，银行应当赔偿。所以银行在整个理财市场，目前我认为还是一个强势的，就应该履行更大的责任。作为消费者，我觉得也应该履行一个买者自负的责任。

　　我这里有这么几点建议，第一个建议就是希望勿从众，就是不要从众，因为羊群效应，有的时候可能把人带到一个财富的高端，有时候可能把人带到一个财富的深渊，不是所有的人都适合购买银行的理财产品，也不是所有的银行理财产品都适合自己，购买理财产品更多的要坚守个性条件。第二是要常自省，自我反省，反省市场的实际情况和理财的目标，正确的评估能够承担的风险。第三，多预警，多从悲观的角度考虑问题，不要总是从乐观的角度考虑问题，要综合自己在银行理财、股市、其他的投资市场，所有的资产情况，从风险损失的角度多进行思考。第四个就是卖者自负，买者自负，一旦和银行形成合同关系，对这个结果它本身带来的无论是赢还是亏，无论是胜还是负，客户要有承担足够风险的能力。在整个理财产品的设计、销售和整个环节，银行要坚持卖者自负，客户购买后要坚持买者自负，风险共担这么一个原则。

　　主持人：买者要有责任，卖者也要有责任。工行虽然没有出现这种产品的问题，王女士有什么好的建议，让我们避免坏的现象发生，给投资者带来不利的影响，怎么避免呢？

　　王鹤丹：刚才曹博士的总结非常全面，从今年年初开始出现的巨额亏损的这些事件，随之而来的对于银行理财产品的很多质疑，包括一些负面的报道也是大家都看到的，也是大家都不希望发生的。但是一个新生事物从它的产生到发展，重复的过程中，我想不利的局面可能对它也是一种促进，对它的成长是一种促进。

　　像刚才曹博士说的那样，其实按照银监会的要求，确实很早的时候就给理财产品提出了买者自负、卖者有责的理念，这个理念对银行来说非常重要。我想先从卖者有责这个角度来谈，从去年下半年开始，受美国次贷?；挠跋?，国际市场出现了巨幅振荡，股市大幅下挫，今年年初出现问题的一些产品主要是一些银行系、基金系的各类QDII产品，这个产品可能是这个问题的导火索，或者是比较集中出现的部分。

　　甚至有一些报出亏损或者是个别银行，因此把这个产品清盘，在某种程度上在市场上引起了一种不安的情绪。从目前的市场情况来看，以QDII为代表的投资于境外市场结构化的理财产品确实面临着非常多的压力，首先是由于美国次贷?；吹墓适谐〉亩?，造成了市场的变化莫测，对我们国内的银行和投资者，其实相对来说都是一个比较陌生的领域。在市场中，其实银行在理财市场中也是后来者，也是需要不停的摸索、学习，提高自己的投资能力的。另一方面，随着人民币的大幅度升值，并且存在继续升值预期的情况下，国内缺少有效的汇率风险的避险工具。而我们QDII产品，只要以人民币为本金投资境外的QDII产品，必须都要把人民币升值期间的升值部分挣回来，这样才能谈到收益，而要做到这一点本身就是很不容易的，再加上去年下半年以来国际市场的巨幅振荡，也增加了QDII产品投资的难度，也是导致这些产品出现亏损的一个重要的原因。

　　但是我们也相信，虽然QDII产品现在面临着一定的困难，但是这个困难应该是暂时的，随着我国经济的快速发展，还有人民群众财富的增加，以及国内市场的更加开放，国内资金走出去分享国际市场，这是一个大势所趋。QDII产品也正是在这样一个背景下为国内投资者提供了一条很好的政策通道，这也是对长远而言我们看好QDII的基础。这主要是从银行角度来看的，我们客观的分析市场的一个现状，以及人民币币值升值压力，给产品设计带来的困难，我们的一个客观的评价。

　　从另外一个方面，银行在做好投资者教育，向客户充分揭示风险，对于客户的维护方面，我再谈几点，银行做到哪些工作。第一个是要做好投资者教育，清楚的向客户揭示产品风险，应该按照客户风险承受度的不同将合适的产品推荐给合适的客户。第二是增强自身的投资管理能力，这是银行理财为投资者负责的一个关键部位，银行应该发挥对金融市场熟悉的专业优势，设计好产品，做好投资管理，以投资收益维护投资者利益。第三是对于已经销售的理财产品，银行有义务做好产品的后续跟踪服务，提高产品透明度，让投资者能够清楚的获悉所投资产品的市场变化情况。

　　第四，银行要做到行业自律，应该充分考虑投资者的接受程度，不要把过于负责，以及高倍速杠杆产品向大众销售，目前市场上出现的一些理财产品，确实是有些说明书连专业人士都不能看懂，这是对市场及其投资者不负责任的行为，前几年台湾投资者就因此蒙受了很大的损失，大陆银行应该引以为戒。同时作为银行理财产品的工作人员，我们也希望新闻媒体对银行理财予以更多的关心，毕竟国内的理财市场刚刚起步，银行和投资者都有许多需要进一步提高的地方。

　　康以同：我受他们两个人讲的启发，我补充一点，我觉得银行应该帮助投资者做做分类，投资者也应该把自己分类，我们银行一个是和国内金融市场挂钩的理财产品，这一类产品相对来说风险比较低，可以观察，甚至某种意义上你可以控制，但是和境外金融市场挂钩的理财产品风险比较大，投资者本人几乎不知道银行在怎么操作这些资金，有金融知识相对比较丰富的，可以做和境外金融市场挂钩的理财产品，相对风险承受力比较低的投资者最好做一些和国内金融市场挂钩的理财产品。

　　主持人：根据投资者的风险偏好不同来进行分类。

　　康以同：对，银行应该有这个责任。和国际金融市场挂钩的理财产品风险非常高，而且中国所谓的机构投资者都是一些刚刚成立的机构，他在国际市场积累经验很少，根本左右不了市场局势，风险非常非常大。我们现在几乎没有区分，都是一样的标准，向投资者宣传这些产品。

　　曹文：一是银行要主动定出一个标准，把客户进行分类，有投资冒进型，有投资积极型等等，分的越细，风险的匹配度越适合。第二，就是客户要自省，自己要明白自己是处于哪个层次，哪个档，是属于积极冒险型的，还是谨慎型的，还是保守型的，在哪一档里，这两个都要有一个匹配度的问题。银行要负责，客户要自省，把这两个匹配合在一起，我觉得就能实现专业的盈利。

　　康以同：我看现在国内银行有的也在做这项工作，但是相对来说比较简单，只能纯粹的从收入和受教育程度这方面给你做一个简单的分类，然后告诉你说你属于风险中性或者是高风险承担者，但是这样还不够细，他确实没有帮助客户充分认识你自己是属于哪一种类型。

　　曹文：首先要把客户分群，客户是属于高风险型还是冒进型还是谨慎型，先分群。在购买具体产品的时候，还要分类，即便客户是属于积极投资型，但是这款产品按照我目前资产的情况来看可能也不适合。所以要一分二分深入分，这样才能一对一的专业营销，才能规避一些风险。

　　康以同：这样银行才能留住客户。

　　曹文：境外银行是这么做的。

　　主持人：但是这跟银行的利益是有冲突的，比如银行我就是多卖我的产品，如果我对他进行风险区分的话，可能这些客户就不买我的这个理财产品了，这个矛盾怎么解决？

　　王鹤丹：从这个角度来看的话，这其实是相当合适的行为，银行对于客户的充分了解，深入的分层，这个工作其实是一个银行跟客户双向增加了解的一个过程，对客户的充分了解可能是留住客户，最好的为客户服务的一个必要的地方吧。

　　曹文：理财跟一般的金融消费不一样，他有一个生命周期，这个很重要。如果没有这个理念的话，就不要从事理财了。不能做一次性买卖，它涉及到遗产、税收这些东西，几代人都可能在这里面。所以从时间序列来讲，银行获利是非常丰厚的，只有客户的忠诚，银行才能获利。如果银行的信誉没有了，他在整个市场上很难再生存下去，这是非常重要的一点。

　　主持人：我们对投资者有什么样的忠告呢？

　　王鹤丹：从目前国内一些经济数据来看，物价上涨比较快，股市也出现一些振荡，人民币升值预期很强烈，还有一些加息的预期，在这个背景下，作为一个银行的理财人员给广大投资者一些建议吧，首先我想强调的是银行理财产品他不等同于银行存款，银行理财产品他是有风险的，甚至包括理财本金亏损的风险，投资者在选择购买理财产品的时候，一定要对此有清醒的认识，不要以为银行理财产品跟银行存款一样，所有都能做到保本保息。

　　第一点，最重要的是投资者要对自己的风险承受能力有一个比较准确的认识，知道自己有什么样的风险偏好，适合购买什么样的理财产品，自己是追求保本的，还是追求不保本的，但是可能有一种潜在的高收益的产品呢。如果是希望保本的投资者，在我们这边会被归为稳健投资型的投资者，我们建议这种投资者最好还是关注安全性高的，收益相对有保证的固定收益类的产品，比如说投资于银行间的高信用等级的债券，一些优质的信托贷款项目，投资这一类产品。

　　第二，投资者在选择银行理财产品的时候，还要对产品的风险水平有所了解，因为目前还是有一些银行存在这样、那样的不规范的行为，即便是银行的客户经理没有介绍清楚，投资者为了?；ぷ约旱氖找婧捅窘鸬陌踩?，也应该对自己所购买的产品进行一些详细的了解，避免盲目投资。不要弄到到头来自己都不知道买的产品是什么样的产品。我个人的建议是不了解，不购买，要为自己的投资行为负责。

　　第三，客户要进行合理的投资组合的配置，投资者应该整理考虑自己的金融资产，并对不同的产品进行合理配置、分散风险，不要把鸡蛋放在一个篮子里。从银行理财产品、股票、基金、保险等投资工具可以进行综合的选择。而银行理财产品本身，他也有高、中、低风险的差别，要对银行理财产品不同风险有清楚的了解。最后一点，

　　第四点，建议在目前的资本市场波动较为剧烈的环境下，投资者更适合做一些期限比较短，安全性比较高的产品，不要为了追求收益而盲目选择高收益产品，而承担太多的市场风险。

　　康以同：我提两条，一个，我觉得投资者首先要加强自我学习和自我教育，在投资任何产品之前，应该对这个产品有一定的了解。其次，投资者也应该做到货比三家，现在银行很多，产品也很多，但是还是应该做一个比较，你选择做最好的银行，风险能力管理最好的银行，产品设计最合理的银行，这样做到把你的风险降到最低，就没什么问题了。

　　网友问题：前段时间有一个银行QD产品亏损达到60%，银行提醒投资者要认亏清盘，请问专家对这个问题怎么看，银行真的不需要负什么责任吗？

　　曹文：对消费者和银行之间的责权利都要有一个详细的规定，如果没有一个法律，大家现在只是凭感觉说谁应该负更大的责任，现在全部是凭感觉，无法无据，没有任何东西可以去衡量，所以我们希望监管部门尽快出台一个现代银行服务法，详细的规范整个银行和消费者之间的责权的关系，现在制定的指引还是一个框架，没办法作为法律细化的依据，所以现在打官司都很难打，大家都是凭一种感情，或者一种感觉，谁是弱者，谁就应该获得同情，谁是强者，谁就应该赔偿，只是一种感觉在起作用。金融消费者和银行之间的关系终究是一种法律关系，现在没有一种详尽的法律来说清楚责权利的关系，如果再出现什么问题就非常难办。

　　王鹤丹：确实像刚才曹博士所说的，我觉得这样一部能够更有效的界定责权利关系的法律的出台可能更能够确定银行和投资者之间在一些事件发生的时候，能够更加明确双方的责任和权利，能够界定清楚过失方。

　　主持人：更好的贯彻卖者有责，买者自负。

　　主持人：由于时间关系，我们今天的聊天很快就要结束了。我们也衷心的祝愿投资者都能有一个好的收益，但是这种好的收益是建立在你的风险评估的基础上的，不要盲目的追求高收益。我们还是那句话，理性是金，慧眼是财，一定要根据自己的风险承受能力选择适合自己的银行理财产品。我们这次聊天就到此结束，我们也希望在金融理财金贝奖的颁奖现场，能够与网友再次见面，同时，我们金贝奖的网络投票正在进行当中，也希望大家踊跃投票。谢谢大家。

　　发布时间：2008-5-4 发布人：赛诺经典